2023年天然橡膠市場行情回顧
據(jù)生意社商品行情分析系統(tǒng)顯示，2023年天然橡膠現(xiàn)貨市場行情震蕩上漲，2023年1月1日天然橡膠現(xiàn)貨價格在12250元/噸，12月31日價格在13060元/噸，年度漲幅在6.61%；年內低點在4月7日11210元/噸，高點在10月19日13320元/噸，振幅18.82%。
一季度天然橡膠急速下跌后持續(xù)弱勢震蕩。1月受供應低谷期、公共衛(wèi)生事件及春節(jié)假期的影響，我國天然橡膠主流行情小幅震蕩上行，月底轉頭向下。2月歐美需求大幅縮減，下游采購新單量少，市場成交疲弱，行情回吐春節(jié)后漲幅后急速下行，圍繞12000元/噸的點位來回波動。3月天膠到港量持續(xù)增加，下游需求持續(xù)疲弱，滬膠持續(xù)震蕩陰跌，月底略有反彈。
二季度天然橡膠多因素致行情短時向上，熱度褪去后行情終回落。4月云南白粉病和干旱致延割帶動單日行情大漲，但進口膠陸續(xù)到港、現(xiàn)貨膠持續(xù)累庫，開工率環(huán)比下滑至5-6成、下游需求不強導致供強需弱態(tài)勢持續(xù)。5月經(jīng)歷了“紅頭文件”行情之后，國家收儲、“泰國唱多”，又對市場產生了一定影響，終支撐不力，漲勢不強，行情回落，市場歸于平靜。濃縮膠行情差、全乳膠成焦點，天膠到港持續(xù)、累庫速度變慢，累庫現(xiàn)狀并未改變；當月下游工廠開工率環(huán)比有所上升，且汽車價格戰(zhàn)熱度逐漸消退，消費者恢復理性消費。6月國內天然橡膠期貨行情先上后下，市場利空利好并存，供應端壓力持續(xù)增大且需求端持續(xù)疲弱，但新能源汽車政策延續(xù)與輪胎出口量同比增長，后市預計天然上漲動能不足，短期存炒 作上揚可能。
三季度受原材料產出受限影響，天然橡膠市場震蕩上漲。國內市場收儲傳言再起，刺激國內天膠市場；加之國內外降雨天氣影響對新膠產出影響較大，原材料產出受限，輸出受阻。本季度輪胎企業(yè)出口形勢較好，工廠開工高位運行。“金九銀十”消費旺季，天然橡膠行情有一定的需求利好支撐。
四季度11月中旬輪儲消息再出，刺激市場看多情緒，推動膠價上探。臨近年底國產膠陸續(xù)停割，產量縮減預期利好作用逐步顯現(xiàn)，加之年前備貨帶動，國產乳膠價格較為堅挺。12月低泰國正處割膠旺季，但局部地區(qū)出現(xiàn)洪澇災害，原料產出受限，支撐天膠市場。
2024年天然橡膠行情預測
供應端：2024年中國天然橡膠進口量或繼續(xù)增多? 進口膠持續(xù)去庫存
新膠產出方面，受季節(jié)性因素影響，2023年，氣候問題再次成為全球關注焦點，4月份云南干旱和年底泰國洪澇導致割膠受阻。每年主產區(qū)都會經(jīng)歷減產-停割-開割-量增的過程。國內天然橡膠生產集中于云南及海南兩省。近年來，云南產區(qū)產量占比逐步提升至接近全國比例的六成左右，其中，西雙版納系其最大子產區(qū)，普洱及臨滄兩地亦貢獻部分產量。
ANRPC最新發(fā)布的報告預測稱，2023年全球天膠產量料同比增加6.5%至1514.1萬噸。其中，泰國增2.5%、印尼增17.4%、中國降3.1%、印度增3.8%、越南增4.1%、馬來西亞降9.8%、科特迪瓦增16.5%、其他國家增5%。2023年全球天膠消費量料同比降0.5%至1550.1萬噸。其中，中國增3.8%、印度增5.7%、泰國增16.2%、印尼增3%、馬來西亞降22.3%、越南增0.2%、歐盟降6.4%、美國降9.9%、日本降1.5%、其他國家降18.2%。傳統(tǒng)橡膠種植大國天膠生產增長乏力，我國主要進口來源國依舊為泰國。
數(shù)據(jù)顯示，2023年泰國出口天然橡膠(不含復合橡膠)合計為272.4萬噸，同比降17%；出口到中國天然橡膠合計為106.6萬噸，同比增0.1%。越南出口天然橡膠合計76.1萬噸，較去年的81.8萬噸同比下降7%；出口中國合計24.6萬噸，較去年的22.5萬噸同比增加9%。柬埔寨出口橡膠達368,048噸，較2022年同期的372,903噸下降了1.3%。科特迪瓦天膠出口量共計163萬噸，較2022年同期的137萬噸增加19.2%。
進口方面，如下圖所示，2023年中國進口天然及合成橡膠(含膠乳)共計795.2萬噸，較2022年的736萬噸增加8%。2024年預計全球天然橡膠產量增速將進一步放緩，ANRPC全年產量增速預計2.20%；2024年中國天然橡膠進口量或繼續(xù)增多。
2023年1-12月中國進口天然橡膠及合成橡膠(含膠乳)數(shù)量統(tǒng)計
青島庫存方面，數(shù)據(jù)顯示，截至2023年12月31日，中國天然橡膠社會庫存155.9萬噸，較上期增加1.06萬噸，增幅0.69%；青島地區(qū)天膠保稅和一般貿易合計庫存量66.37萬噸，較上期減少0.09萬噸，環(huán)比減少0.13%；保稅區(qū)庫存環(huán)比增長1.26%，至11.41萬噸，一般貿易庫存環(huán)比減少0.42%，至54.95萬噸。青島地區(qū)從年初的58.16萬噸增長至90.52萬噸，又跌至年底的66.37萬噸。
需求面：2024年國內輪胎產能繼續(xù)擴張 天然橡膠需求預期小幅增加
2024年國內輪胎產能繼續(xù)擴張。據(jù)悉，2024年半鋼胎與全鋼胎產能分別新增2500與550萬條，同比增長3%與2.5%。加之2024年輪胎內外需求預期雙雙提升，將支撐國內輪胎行業(yè)開工率維持高位運行，繼而對2024天然橡膠行情形成支撐。
2024年輪胎需求驅動力分內外兩條路，一方面國內汽車產銷預期增加，對輪胎需求有支撐。國內方面受國內擴大內需及產業(yè)政策支持影響，輪胎需求將繼續(xù)保持增長。據(jù)悉在2023年12月11日舉辦的2024中國汽車市場發(fā)展預測峰會中，中汽協(xié)預測2024年汽車和新能源汽車的銷量分別約3100和1150萬輛，同比增長3%和20%。另一方面國內輪胎技術提升、價格低廉使得中國輪胎在國際市場上競爭力不斷增強，加之墨西哥、巴西等新興市場的發(fā)展等因素都為中國輪胎出口創(chuàng)造了機會，2024年國內輪胎出口量預期繼續(xù)同比繼續(xù)增加。
2024年輪胎新增產能表
2023年天然橡膠在上半年一直未走出供應壓力所帶來的行情壓制，與正常的往年傳統(tǒng)走勢明顯不同；下半年走勢較為符合往年走勢。展望2024年，中國天然橡膠進口依存度在90%以上，對進口的依賴程度高位：供應方面，2024年氣候問題依舊是全球關注焦點，天然橡膠生產節(jié)奏受制于氣候變化；2024年預計全球天然橡膠產量增速將進一步放緩，ANRPC全年產量增速預計2.20%；2024年中國天然橡膠進口量或繼續(xù)增多。需求方面，2024年國內輪胎產能繼續(xù)擴張，天然橡膠需求預期小幅增加。加之2024年輪胎內外需求預期雙雙提升，將支撐國內輪胎行業(yè)開工率維持高位運行，繼而對2024天然橡膠行情形成支撐。預計2024年天然橡膠預計走勢仍會隨著消費需求的季節(jié)性特點呈現(xiàn)行情的漲跌，行情高點出現(xiàn)在下半年，預計高點在14000元/噸附近；2024年行情低點出現(xiàn)在上半年，預計低點在11000元/噸附近。
(文章來源：生意社)
